Ответ
Добрый день, Глафира. Посмотрим, что такое «кредитные гарантии».
Механизм выдачи гарантий по заемным рискам играет огромную роль в финансах (корпоративных, государственных) и распространяется на все элементы системы. К примеру, родительские предприятия гарантируют долги дочерних подразделений, коммерческие банки предлагают гарантии для ряда финансовых инструментов.
Самым крупным гарантийным учреждением является правительство или его структуры. Приведем в качестве примера США, хотя правительство этой страны/его структуры мало вмешивается в частный сектор. Самые важные гарантии - страхование банковских вкладов. В корпоративном секторе гарантируются долги малого и, в редких случаях, крупного бизнеса. Корпорация PBGC гарантирует пенсионные выплаты. Можно отметить также гарантию ипотечных кредитов, займы для студентов/ фермеров и прочее.
Когда заключается кредитная сделка, участники предусматривают её неявное гарантирование, потому что базовое тождество выполняется так:
• Кредит рискованный плюс гарантии его возвращения равняются безрисковому займу (свободный от риска невозврата);
• Кредит рискованный кредит = кредит безрисковый - кредитные гарантии.
Теперь рассмотрим все детальнее.
Разобьем кредитную деятельность на:
1. Приобретение гарантии;
2. Получение займа.
Предполагаем, что кредитором и гарантом являются два субъекта.
На 1-м этапе заемщик приобретает у гаранта гарантию возврата займа за $10.
На 2-м этапе клиент, предъявив её кредитору, получает кредит на $100 под 10%-ую безрисковую ставку. В итоге заемщик получает чистую сумму, равную $90, в обмен на обязательный возврат через год $110.
Заемщик получает в банке $90, обязуясь вернуть $110 через 12 месяцев.
Процентная ставка определяется по формуле:
(110 - 90)/90 = 22,22%.
Данная ставка является и безрисковой, и платой за предоставление гарантии. Отметим, что обладатель рискованного долга (банк) может приобрести гарантии у третьей стороны (другого кредитного учреждения) за $10. Совокупные инвестиции кредитора - $100, а гарантированные - $110.
Предназначение кредитных гарантий
Механизм выдачи гарантий по заемным рискам играет огромную роль в финансах (корпоративных, государственных) и распространяется на все элементы системы. К примеру, родительские предприятия гарантируют долги дочерних подразделений, коммерческие банки предлагают гарантии для ряда финансовых инструментов.
Самым крупным гарантийным учреждением является правительство или его структуры. Приведем в качестве примера США, хотя правительство этой страны/его структуры мало вмешивается в частный сектор. Самые важные гарантии - страхование банковских вкладов. В корпоративном секторе гарантируются долги малого и, в редких случаях, крупного бизнеса. Корпорация PBGC гарантирует пенсионные выплаты. Можно отметить также гарантию ипотечных кредитов, займы для студентов/ фермеров и прочее.
Когда заключается кредитная сделка, участники предусматривают её неявное гарантирование, потому что базовое тождество выполняется так:
• Кредит рискованный плюс гарантии его возвращения равняются безрисковому займу (свободный от риска невозврата);
• Кредит рискованный кредит = кредит безрисковый - кредитные гарантии.
Теперь рассмотрим все детальнее.
Разобьем кредитную деятельность на:
1. Приобретение гарантии;
2. Получение займа.
Предполагаем, что кредитором и гарантом являются два субъекта.
На 1-м этапе заемщик приобретает у гаранта гарантию возврата займа за $10.
На 2-м этапе клиент, предъявив её кредитору, получает кредит на $100 под 10%-ую безрисковую ставку. В итоге заемщик получает чистую сумму, равную $90, в обмен на обязательный возврат через год $110.
Обратите внимание!
Конечно, в подавляющем большинстве случаев, кредитор с гарантом – это одно лицо. Например, коммерческий банк.
Конечно, в подавляющем большинстве случаев, кредитор с гарантом – это одно лицо. Например, коммерческий банк.
Заемщик получает в банке $90, обязуясь вернуть $110 через 12 месяцев.
Процентная ставка определяется по формуле:
(110 - 90)/90 = 22,22%.
Данная ставка является и безрисковой, и платой за предоставление гарантии. Отметим, что обладатель рискованного долга (банк) может приобрести гарантии у третьей стороны (другого кредитного учреждения) за $10. Совокупные инвестиции кредитора - $100, а гарантированные - $110.
Эта информация полезная?
